投资品种逻辑

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内容

• 左侧投资还是右侧投机(分析左侧右侧的优缺点)
• 历史行情复盘(哪一段时间涨和哪一段时间跌，以及原因分析，以及风险分析)
• 为什么值得投资，风险分析，什么时候倾向涨什么时候倾向跌
• 建仓加仓和减仓卖出逻辑，止盈止损，仓位管理

搞懂一个品种

1. 分析逻辑: 为什么长期盈利?从盈利增长(查看利润增长数据),估值提升(总盈利减去另外的两个),公司分红(查看指数股息率)三大角度来理解

品种概述

• 黄金
• 红利低波
• 纳斯达克？

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指数收益来源

红利低波

• 股息分红：红利低波平均股息率大概4%-6%，作为盈利的基础
• 公司增长：虽然红利低波持有的公司普遍增长缓慢，但是每年也会有一定量的增长
• 低估价值回归：红利低波买入股息不下降，低波动的业绩增长公司，股息高说明估值低。低估值的股票有价值回归的动力，买入100支不同行业股票分摊行业和个股风险，平均估值回归贡献一部分涨幅。A股作为非有效市场相比美股这种不合理低估的情况更多(类似2022年的银行)，红利低波策略能够创造出更多的alpha收益。
• 低利率周期作为类债资产上涨

自由现金流

• 股息分红: 低于红利低波
• 公司增长: 高于红利低波
• 估值增长: 高于红利低波?

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领头羊

• 商品股票: 现货商品价格&商品期货期现价差，其他市场(美股)同类商品股价格
• 商品: 商品期货期现价差，跨市场价差(上海金纽约金等)
• 股指: 股指期货期现价差，其他市场同类股指(港股科技/美股科技)
• 红利: 中长期国债?
• 房子(租金): 劳动力商品价格(工资)

商品股票

黄金股

• 黄金是领头羊,黄金上涨很多黄金股没涨,可以逢低布局(有安全边际)
• 有股的性质,在A股牛市+黄金牛市的时候表现最佳