交易系统

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• 交易策略：包括自身不同品种投资还是投机左侧还是右侧，选品种与择时，仓位管理，卖出的艺术，止盈止损。
• 包括情绪管理，复盘习惯，api数据获取，定期程序报告，使用的软件工具，看书的习惯
• 包括家庭关系(财产分配与话语权，共患难的能力)，社会关系，家庭资产抗风险能力，税务与稽查等

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左侧vs右侧：

1. 左侧和右侧在相同估值水平下，右侧在时间成本上优于左侧(左侧要承担更长时间的套牢)，左侧在建仓成本上优于右侧(因为会有更深的下跌更低的估值，能建更多更便宜的仓位)
2. 左侧抄底需要更强大的内心，更多等待的耐心(比如等到真的低估再建仓而不是刚跌一点就下手)，更先进的仓位管理技巧，而且钱的流动性更差(很长时间不能用)。优点是潜在收益更大，缺点是风险更高等待周期更长
3. 左侧的流动性低于右侧，所以右侧在估值不高风险较低的品种(右侧风险：突然暴跌，没有流动性，不在交易时间跳空低开)可以允许较低的现金仓位，但是左侧必须留足够的现金仓位

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左侧抄底策略

注意要点

• 不要急于抄底,等到暴跌之后进入价值区域再逐渐行动
• 尽可能左侧操作指数而不是个股,而且留有一定的安全边际,左侧风险高难度高
• 别人都在抄底的时候往往不是底,而要等到更靠后的时候没人敢与抄底的时候
• 失败案例: 恒生科技ETF抄底在9000点就开始,直到5000点左右子弹就基本上打完了,在5000-3000的过程中只能用少量的工资进行抄底,后来又涨到5600点也还是亏30%
  • 原因1: 低估了下跌的时间和长度,没有为极端情况做好准备过于乐观,导致子弹过早打光
  • 原因2: 下手过早.没有等暴跌深跌后才逐渐考虑进场,而是直接高位入场过于心急

抄底策略优劣性评估

• 无限子弹: 这种抄底策略能否应对极端行情,在超级极端的事件中仍然能保持有子弹(比如21-24年的恒生科技暴跌70%,1930s美国大萧条暴跌90%)
• 摊薄成本效率: 是否更多的仓位买在了相对低点,摊薄了持仓成本
• 可操作性: 新手是否能够简单操作还是需要一定的水平,以及钱是否好规划
• 机会成本: 买入之后被套多长时间盈利,反面案例如2014年抄底黄金,黄金底部横盘8年直到2022年才开始主升浪相当于钱浪费了8年的投资机会

常见左侧策略评估

策略	生存能力	摊薄成本	可操作性	资金管理
时间定额定投	强	中等	强	简单
空间定额定投	中等	中等	弱	中等
空间正金字塔	弱	强	弱	难
一次性买入	很弱	/	弱	/

• 时间VS空间: 如果先快速暴跌后缓慢阴跌,那么时间策略摊薄成本更优; 反之如果先高位震荡后突然暴跌,那么空间策略更优
• 资金管理: 时间VS空间为例,如果按照时间每个月定投10000块很好被执行,但是如果我设定空间定投每个整数都投10000元,但是突然市场3天内暴跌了两个整数关口导致钱不到位没有办法买入(比如在国债逆回购),资金管理就很难了