投机泡沫
交易灵感
4
帖子
1
发布者
52
浏览
-
人气与关注度：
当一个板块人气很旺或者关注的人增加之后(通常可以通过新闻诱导等形式)，这个板块估值容易变得虚高。当场外资金开始关注到某个市场之后，这个市场估值也容易变得虚高。
原理说明：
10个人看到，80%想买，有8个单位的增量资金。100个人看到，30%想买，有30个单位的增量资金。
实际案例：
- 中国石油原来港股刚上市的时候，每支股票曾经不到1块钱1股(巴菲特在此时买入)，后来涨到了十块钱以上。07年大牛市的时候，中国石油刚上市价格就是16块钱发行价，在上市当天开盘价一度达到48.6元(成本是巴菲特的50倍以上)。那时候不炒股的朋友和父母都觉得中国石油很好，值得投资，买了就不可能跌。
- 美股全球投资者都关注，有什么稍微好一点的公司价格立刻就涨上去了。港股原来很多人都不知道也不关注，存在很多价值挖地。
-
投机热潮持久度和泡沫程度取决因素
热钱数量(流动性)
当人们很富裕，手中的闲钱很多的时候，就很容易产生流动性泡沫。而且泡沫的程度和持久度会更高。(荷兰人当时很富，使得郁金香泡沫持续时间长规模大)
无知程度
市场参与者越无知投机泡沫越容易产生且持久。
- 首先接盘侠众多，庄家制造投机泡沫有利可图就会更加积极地制造泡沫。(例如2000年代中国就有很多农产品投机泡沫，现在就没有了)
- 其次接盘侠很久都意识不到自己买的就是一个没用的垃圾，泡沫会更加持久(甚至很多人在泡沫破灭后还继续囤货幻想着再来一波行情)
监管程度
政府监管程度越低(甚至自己都在参与)，泡沫能够产生规模越大而不受影响
- 政府监管程度分为：
- 重度监管: 稍微有点高就会干预(类似中国政府监管农业必需品)
- 普通监管: 只要不是整个社会都在参与造成重大社会负面影响就不管(类似监管泡泡马特)
- 支持(利益相关): 政府自身也在泡沫中坐庄牟利，除非罪大恶极引发内部矛盾(类似利益分配不均或者派系分化)或者自然破裂(韭菜意识到)，否则不会停止
- 监管力度越低，泡沫能到达的程度越高，因为政府对于投机泡沫的程度容忍越高(比如要等到全国都开始投机之后才会开始监管，而不是扼杀在摇篮之中)。甚至有时候政府本身就是庄家，从中得利更没人管。
“总股本”数量稳定程度
每次推出疯狂的投机泡沫之后，拥有这种物品生产能力的参与者都会竭尽全力增加生产。随着物品越多，物品就越不值钱。(eg：农业品和工业品泡沫就比较容易破灭，像labubu在泡泡玛特增产后泡沫迅速就破灭了。郁金香很多年之后才能成熟，所以泡沫还能维持一段时间不至于立刻崩)
